剪報內容提到他投資的公司擁有店數不到聲稱的一半,另家公司宣稱的四大客戶有三家是子虛烏有,還有一家號稱產能滿載,結果四個月內只有六台卡車開抵工廠,其中五台還是同天抵達。他的投資風格偏好中小型股,這類型的股票很容易出現十壘安打,但財報風險也偏高,中國市場造假更是數一數二,這也是我完全不考慮投資中國的主要原因。
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投資中國失利 歐洲股神黯然退休
〔編譯楊芙宜/綜合報導〕三年前,被稱為「歐洲股神」的基金經理人富達國際投資總裁安東尼波頓(Anthony Bolton),在看好中國股市下,成立富達中國特別時機基金。但這位具傳奇色彩的基金老將,最近卻宣布明年將辭任經理人,並坦言在中國賺錢比預期更難,不敵市場爾虞我詐,黯然決定退休。
六十三歲的波頓被譽為「英國的巴菲特」,從一九七九年十二月到二○○七年,所掌管的富達英國特殊機會基金平均每年投資報酬率高達十九.五%,擊敗同期英國股市年報酬率十三.五%,贏得股神美譽。若一九七九年投資該基金一萬英鎊,至二○一○年可拿回一四九萬英鎊。
踩財務造假地雷 基金虧損嚴重
波頓在看好中國股市投資前景下,二○一○年四月在香港成立富達中國特別時機基金,基金規模高達六.一億英鎊。但基金成立三年後,淨值虧損十五%,三年報酬率負十四.一%、年報酬率負四.九%,投資中國股市三年不僅分文未賺,還出現虧損。
分析師認為,波頓在中國投資失利的原因,包括進入市場時間點恰為中國基金表現最差時期、偏愛中小型股票抗跌性差、踩到財務造假地雷,以及不懂當地風土民情。
波頓去年受訪時表示,在中國要分辨人言對錯是項挑戰。他曾聘用五家研究機構對所投資公司進行更深入調查,結果令人震撼,投資的一家公司擁有的店數不到聲稱的一半,另家公司宣稱的四大客戶有三家是子虛烏有。
英國「金融時報」分析,波頓最糟的投資之一,是在美國那斯達克證交所掛牌的西安寶潤,該公司聲稱在陝西銅川的工廠產能十萬噸全開,每天十幾輛油罐卡車往返運送;但連續監控後發現,四個月內僅六輛卡車開抵工廠,其中五輛還在同天抵達。
事實上,即使最老練的外國投資人也可能不敵中國爾虞我詐的市場,著名的避險基金經理人鮑爾森(John Paulson),也曾因投資中國嘉漢林業而跌跤,損失四.六億美元。