星期三, 4月 28, 2010

用詞,決定了觀念與結果

常聽到"玩股票"這種用詞,

而且會使用"玩"這個詞的人,短期賺賠或許不一定,

但長期下來,幾乎在股票市場都是虧損的,

為什麼會有這樣子的結果呢?

最主要的原因,在於沒有一個正確的投資觀念,而是與它"賭一把"的心情,

所以相關的"偏財運佳不佳"、"手氣旺不旺"、"今天的幸運色是紅色"......這些非科學的因素也都跑出來,

所以潛意識裡面就認定股票=賭博,

怕痛的人就會遠離不再接觸,

不怕痛的人則是繼續沈淪,

最後就變成該進場時縮手,高點時受到鼓動才放膽豪賭,

逃不出虧損的命運。




常用到"玩"這個字眼的東西,還有"玩樂透"、"玩車子"、"玩麻將"......等等


通常都是不斷花錢且難以獲利的事物。


相較之下我們比較少聽到"玩土地"、"玩店面"、"玩公司",

因為在這些投資上,我們都是用很審慎的態度在進行,

並不是抱持著和它賭一把的心情,

而是在可以預期的風險與報酬下,所作出的投資,

你還在"玩"嗎?

定期審視自己的邏輯與績效,就能確定自己是在"玩"還是"投資"。

星期五, 4月 16, 2010

追求幸福Max的人生

追求財富的方式有很多種,

有人拼命的工作,

有人執著在金錢遊戲中,

大家都有同樣的目標,就是追求一個有錢的人生,然後獲得幸福。


但,財富並不是幸福最重要的關鍵,


它只是個工具,而最重要的是,要如何有效率的完成人生的多項目標。


希望環遊世界、希望能業績出眾、希望能財務自由、希望能.........

這所有的目標,除了金錢之外,還需要有效的時間管理。

當目標很明確時,就要思考時程如何規劃,

了解什麼時間點應該要完成什麼階段的工作,

將每個工作拆成多個小項目,一項項逐步完成,最後才有可能達成最多的目標。



如果太過專注於某項目標,而把其它的都忽略了,

就和許多職場強人一般,或許有了顯赫的成就,但那又如何?

人生的重點,應該放在整體目標的完成度,如果顧此而失彼,

就像月考數學成績100分,其它掛蛋一樣,

平均80分的人,或許反而更幸福,不是嗎?

星期五, 4月 09, 2010

懂買房比懂買股更易致富?

懂樂透比懂買房更易致富

每個樂透得主只花了100元,隨便簽一組數字,就賺了上億。

所以大家快去買?



這類標題就是標準的不負責任言論,勝者的背後,有更多陣亡的人,

投資的本質,就是Buy low and sell high,

但是如何Buy low就是一門學問,不論任何行業都需要花時間和精力去鑽研,

買房通常比較不容易賠錢,是因為金額較大,所以投資者會花比較多心力貨比三家,

而且脫手不像股票那麼容易,所以就會減少買賣次數.............

這就和買股前專心分析,然後不作短線價差的原則是相同的,

不管是股票或房子或開店作生意,只要成本便宜,等待時間回歸價值,最後就只是賺多賺少的問題了



p.s. 買房也不見得一定賺,

我有認識的人在逢甲商圈買了一些學生套房出租,

十幾年下來房價也跌,租金也跌,房子也折舊,

換算後的年複利報酬大約只有2~3%,

所以沒有絕對好的投資項目,

只有"你懂不懂"的投資項目。

星期日, 4月 04, 2010

IRR折現公式-------評比各種不同投資的好工具

當手頭上有多筆投資可供選擇時,

這時候可以使用excel的IRR公式,計算各筆投資的投資報酬率。

IRR簡單來說,就想像成是一家叫作"股票銀行"所提供的定存利率,


股票持有期間所配發的股利,就想像是把利息領出來藏到床底下,

所以會有以下狀況:

1.公司完全不發放股利=>就如同把錢存定存,最後一次全領回,則定存利率IRR這時候就等同這筆投資的年複利報酬率

2.公司每年都發放股利===>就如同每年把利息領出來藏在床下,而定存利率IRR則繼續對銀行內的存款進行複利滾動,

而床下的錢當然就沒資格繼續複利,也因此就造成了IRR看起來很高,但實際年複利報酬率反而不如預期(因為你沒有把所有的錢都保持在複利狀態)

但如果這時把床下的利息拿到IRR相同的新銀行繼續存,

則整筆投資的年複利報酬率就又會與IRR一樣了。



p.s.之前Mike舉的例子irr(-100,10,10,10,10+100)=10%,

用定存利率來想也很容易,

就是存了100元,銀行公告利率是10%

每年生出10元利息就馬上領出藏床下,

下一年繼續用100元去生息,

所以我們觀察到每年利息都固定是10元。


如果是irr(-100,10,15,95),計算出的irr值為7%,

以白話解釋,就是期初投注了100元用7%定存,

一年過後本金為107元,然後領出10元藏床下,剩97元繼續7%複利,

下一年本金變成103.79元,然後領出15元藏床下,剩88.79元繼續7%複利,

最後本金變成95元,然後全領出來不再複利。

p.s.以下這個網址的IRR有圖解,我覺得寫的不錯,不過用了很多數學就是了

http://www.masterhsiao.com.tw/Mirr/Mirr.htm




p.s.因為IRR只對"股票銀行"內的存款進行複利,所以假設有兩個穩健的標的物,
且IRR都是15%,A公司是完全不配現金股利(例如老巴的波克夏or只配股票股利的公司),
B公司是將所有盈餘配發現金(例如高配息股)

如果把全部的錢都買進A公司,則只要A公司繼續穩定成長,則資金就會以15%複利成長。
如果把全部的錢都買進B公司,則每年生出的現金股利則需手動再買IRR大於15%的標的物,
不然最終的複利報酬率一定會低於15%(因為配息後不見得能馬上買到高IRR股票)

結論就是:高IRR的不配息股,是複利效果的最佳代言人。

星期五, 4月 02, 2010

什麼是"ETF"

http://www.masterhsiao.com.tw/ETF/ETF.htm

http://www.masterhsiao.com.tw/Essay/EtfPrice/EtfPrice.htm

http://www.twse.com.tw/ch/products/securities/ETF/qanda.php