愛股名單,對於針對基本面分析的投資人來說相當重要,
因為它代表了"信任",
也因為對它有信心,
所以當面臨崩跌來臨之時,不會急著想脫手,
反而能夠在低點買進更多,
換句話說,愛股名單內的股票,就是"相信它絕對不會倒,而且一定會漲回來"的股票,
所以愈低就買愈多,
等到內在價值重新被發現之時,就是豐收的時候。
在股市股資的技巧中,有個術語稱作"停損",
這個字眼對於愛股名單是不適用的,
因為只要某股是歸類在愛股名單中,愈跌就代表愈值得買進,
停損通常是用在投機行為上,
對於"不會倒"的標的物來說,停損反而是實現了虧損,對於長期來說並不會有幫助,
或許有人會說,先停損,之後跌更低再買回,可以買的更多,
但這牽涉到機率的問題,
任何的決策,勝率都不會是100%,
假設勝算為70%,
然後這輩子停損了100次,
則最後全勝的機率就是0.7^100次方,機率逼近於0,
而因為次數夠多,
所以這100次停損最後會逼近70勝30敗,
以基本面分析為主的投資人,通常是在股價相對便宜時才會買進,
所以這70次成功的停損,能多賺的價差有限,
而30次失敗的停損,就代表低點殺出,看著股價持續向上而追不回,
兩者相加的結果是"少賺許多",還損失了次100次的手續費用。
和不停損策略相比之下,並沒有顯著的優勢。
搭配愛股名單+不停損策略,還有很重要的一點,就是把持股分成五~十檔,
因為這樣可以避免單壓一檔看走眼的慘況,
我們一樣從機率的觀點來看,
首先會納入愛股名單的個股,要出事的機率已經比一般股票來的低,
假設出事率是10%,
所以如果持股五檔,
則持股全爆掉的機率就是0.1^5次方,機率逼近於0,
如果對出事率再高估一點,假設50%
那可以把持股檔數再拉高為十檔,
0.5^10次方,全爆掉的機率還是逼近於0,
因此得到結論是,
只要嚴選個股,然後小幅分散,
這輩子要破產的機率幾乎是不可能,
如果不幸其中一兩支倒掉,
最多也只會佔總資產的一小部份。
如果每一支愛股都倒了,
代表這個國家應該也快亡了,到時候現金也沒有用處了。
星期四, 2月 24, 2011
星期日, 2月 13, 2011
星期二, 2月 08, 2011
玩大富翁有感
過年時,和親戚一起玩了好幾年沒碰的大富翁,
地名都改成台灣的縣市,命運和機會卡也都改寫了內容,
裡面的鈔票變成好小一張,紅綠小房子的數量也縮水了,售價也提高了,
而且竟然還是Made in China,
這些低技術門檻的產品,未來只會陸續移出台灣,
台灣能作的,就是不斷增加自己的轉型能力,
如果只是不斷哀嘆工作被人搶走了,那就等著被搶走更多工作吧~
說到玩大富翁,為的就是不斷買進土地,然後綠色小房子一棟一棟蓋,再換成紅色旅館,
最後靠收過路費來致富,是被動收入的很好銓釋。
沒人知道何時有人會踩到該塊土地,但只要不斷買進會帶來現金流的資產(土地及紅綠房子),時間拉長了就自然賺錢了,
因為某塊土地很久沒人踩到,所以就先賣出,等到"預測"快要有人來踩時再買回來,理論上會有較高的績效,
但預測往往失準,而且下次是不是能再買的回來都是個問題(要剛好再走回該格土地,且在此之前別人不能買下該筆土地)
所以企圖適時進出的人,往往得到較低的績效,
用投資的思考去玩大富翁,是一件很有趣的事。
地名都改成台灣的縣市,命運和機會卡也都改寫了內容,
裡面的鈔票變成好小一張,紅綠小房子的數量也縮水了,售價也提高了,
而且竟然還是Made in China,
這些低技術門檻的產品,未來只會陸續移出台灣,
台灣能作的,就是不斷增加自己的轉型能力,
如果只是不斷哀嘆工作被人搶走了,那就等著被搶走更多工作吧~
說到玩大富翁,為的就是不斷買進土地,然後綠色小房子一棟一棟蓋,再換成紅色旅館,
最後靠收過路費來致富,是被動收入的很好銓釋。
沒人知道何時有人會踩到該塊土地,但只要不斷買進會帶來現金流的資產(土地及紅綠房子),時間拉長了就自然賺錢了,
因為某塊土地很久沒人踩到,所以就先賣出,等到"預測"快要有人來踩時再買回來,理論上會有較高的績效,
但預測往往失準,而且下次是不是能再買的回來都是個問題(要剛好再走回該格土地,且在此之前別人不能買下該筆土地)
所以企圖適時進出的人,往往得到較低的績效,
用投資的思考去玩大富翁,是一件很有趣的事。
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