科斯托蘭尼語錄

☆資金+心理=趨勢

股市的短期波動，用老科的這條公式來表示是最適合不過了，

在發文的當下，正逢日本大震災，電視新聞不斷播放日本的核電廠又爆了幾台，

震災的時間是週五台股收盤後，

週一一度大跌又拉回，

週二又再度大跌，最慘之時跌了快要400點，

心理方面大家都預期會大跌，

而資金面，則是日本需要重建，所以會贖回海外投資投入日本，

另外海外再保險公司也吸收了部份日本損失，進而將損失分散到全世界的所有人，

因此資金向下+心理向下=趨勢向下，

大回檔應是可預期的事，也為未來的買點埋下了一個契機。


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☆2x2=5-1

這個公式的結果是對的，但過程讓人值得深思，

以基本面分析為主的投資人，中心思想就是"用五毛換一塊"的思維，

也就是預期會2x2=4，

但實際股價如何漲跌則是無法預期，

因此波動過程中，就會有"不如預期"和"超乎預期"的狀況發生，

投資人的功力，就顯現在如何面對波動而面不改色，

按照自己2x2=4的預期，去接受2x2=5-1的結果。

愛股名單

愛股名單，對於針對基本面分析的投資人來說相當重要，


因為它代表了"信任"，

也因為對它有信心，

所以當面臨崩跌來臨之時，不會急著想脫手，

反而能夠在低點買進更多，

換句話說，愛股名單內的股票，就是"相信它絕對不會倒，而且一定會漲回來"的股票，

所以愈低就買愈多，

等到內在價值重新被發現之時，就是豐收的時候。





在股市股資的技巧中，有個術語稱作"停損"，

這個字眼對於愛股名單是不適用的，

因為只要某股是歸類在愛股名單中，愈跌就代表愈值得買進，

停損通常是用在投機行為上，

對於"不會倒"的標的物來說，停損反而是實現了虧損，對於長期來說並不會有幫助，

或許有人會說，先停損，之後跌更低再買回，可以買的更多，

但這牽涉到機率的問題，

任何的決策，勝率都不會是100%，

假設勝算為70%，

然後這輩子停損了100次，

則最後全勝的機率就是0.7^100次方，機率逼近於0，

而因為次數夠多，

所以這100次停損最後會逼近70勝30敗，

以基本面分析為主的投資人，通常是在股價相對便宜時才會買進，

所以這70次成功的停損，能多賺的價差有限，

而30次失敗的停損，就代表低點殺出，看著股價持續向上而追不回，

兩者相加的結果是"少賺許多"，還損失了次100次的手續費用。

和不停損策略相比之下，並沒有顯著的優勢。



搭配愛股名單+不停損策略，還有很重要的一點，就是把持股分成五~十檔，

因為這樣可以避免單壓一檔看走眼的慘況，

我們一樣從機率的觀點來看，

首先會納入愛股名單的個股，要出事的機率已經比一般股票來的低，

假設出事率是10%，

所以如果持股五檔，

則持股全爆掉的機率就是0.1^5次方，機率逼近於0，

如果對出事率再高估一點，假設50%

那可以把持股檔數再拉高為十檔，

0.5^10次方，全爆掉的機率還是逼近於0，

因此得到結論是，

只要嚴選個股，然後小幅分散，

這輩子要破產的機率幾乎是不可能，

如果不幸其中一兩支倒掉，

最多也只會佔總資產的一小部份。

如果每一支愛股都倒了，

代表這個國家應該也快亡了，到時候現金也沒有用處了。

科斯托蘭尼雞蛋

玩大富翁有感

過年時，和親戚一起玩了好幾年沒碰的大富翁，




地名都改成台灣的縣市，命運和機會卡也都改寫了內容，



裡面的鈔票變成好小一張，紅綠小房子的數量也縮水了，售價也提高了，



而且竟然還是Made in China，



這些低技術門檻的產品，未來只會陸續移出台灣，



台灣能作的，就是不斷增加自己的轉型能力，



如果只是不斷哀嘆工作被人搶走了，那就等著被搶走更多工作吧~







說到玩大富翁，為的就是不斷買進土地，然後綠色小房子一棟一棟蓋，再換成紅色旅館，



最後靠收過路費來致富，是被動收入的很好銓釋。



沒人知道何時有人會踩到該塊土地，但只要不斷買進會帶來現金流的資產(土地及紅綠房子)，時間拉長了就自然賺錢了，



因為某塊土地很久沒人踩到，所以就先賣出，等到"預測"快要有人來踩時再買回來，理論上會有較高的績效，



但預測往往失準，而且下次是不是能再買的回來都是個問題(要剛好再走回該格土地，且在此之前別人不能買下該筆土地)



所以企圖適時進出的人，往往得到較低的績效，



用投資的思考去玩大富翁，是一件很有趣的事。

投機者的最高境界(轉錄自PTT)

作者 wwwee () 看板 Stock


標題 Re: [請益] 22K的年輕人 該如何玩股票理財？

時間 Tue Oct 19 01:03:56 2010

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其實22k也有很好投資
如果你在 2008/9 存了八千塊就好
這時後 無緣無故的 買進 8.24塊的昱泉一張
2009年5月 又 無緣無故的 賣了 168 塊的昱泉一張
你已經有16萬了!





2009年5月 又 無緣無故的 買進 30 塊的裕日車5張
2009年7月 又 無緣無故的 賣了 82 塊的裕日車5張
你已經有45萬了!





2009年7月 又 無緣無故的 買進 30 塊的力積15張

2010年4月 又 無緣無故的 賣了 142 塊的力積15張
你已經有213萬了!





2010年4月 又 無緣無故的 買進 14 塊的富強鑫152張

2010年5月 又 無緣無故的 賣了 36 塊的富強鑫152張
你已經有550萬了!





2010年6月 又 無緣無故的 買進 30 塊的唐鋒183張

2010年8月 又 無緣無故的 賣了 280 塊的唐鋒183張
你已經有5100萬了!
 



2010年9月 又 無緣無故的 買進 85 塊的裕日車600張

2010年10月 又 無緣無故的 賣了 170 塊的裕日車600張

你已經有1億元又200萬!!!





所以....只要有七千塊...兩年後你就有1億可以退休了!!



22K 很夠了啦!!!!
 
 
 
 
但這種或然率是.......0  阿!!!!!